万花镜
    首页社会国际娱乐科技时尚军事汽车探索美食旅游历史健康育儿
    金融名人名博人物互联网品牌世界电影

    独家李开复:“土豪型”投资一定会付出代价

    2016年6月15日 作者:寻找中国创客

    独家李开复:“土豪型”投资一定会付出代价

    在《向死而生》出版后,李开复一度成了生命感悟的专家。高校演讲、电视节目里,主持人和观众喜欢抓着李开复的淋巴癌刨根问底。

    独家李开复:“土豪型”投资一定会付出代价

    新京报记者 郭延冰 摄

    在接受新京报记者此次专访前,李开复的一名身边人士对记者摆摆手, “千万别再问他生命感悟了,没意思”,朋友担心标签太多,大家会遗忘掉李开复的身份,他首先是一名卓越的商业人士和科技精英。

    6月3日,在中关村鼎好大厦10层的创新工场,作为“寻找中国创客”导师的李开复不谈生命感悟,而是向我们分享了他对商业逻辑、科技革命和创业风云变幻的看法。

    这位曾任微软全球副总裁、谷歌全球副总裁的商业领袖,2009年9月在北京创立了“创新工场”,成为了中国创投的先行者,如今已成为中国创业者心中的“大众导师”。最近,很多人发现,李开复的头像出现在了公交车、地铁站和楼宇广告上为各种产品代言,有人质疑,李开复怎么四处站台?

    其实这是李开复“创业导师使命”的一部分, “都是我们自己投资的项目,不收代言费,这是我能帮助他们做的事。”李开复说。

    七年,李开复对创业者的帮助终于有了初步的成果。李开复说: “国内的创业环境今年终于到了一个技术创新的风口。”他和创新工场,终于可以回归“鼓励创新”的初心了。而过去七年,创新工场更多把精力放在了投资回报率高的项目上,这些项目更多是靠“运营”而不是“技术创新”。最近一年内,创新工场接连投资了25家人工智能公司。

    这些“不懂”的投资人一定会赔钱

    那些有财无才的人,我觉得可惜。没有经验,但自认为懂,最后把辛苦赚来的钱赔掉。

    新京报:到今天,创新工场已经成立七年,中国的创业投资环境发生了很大变化,很多投资人涌入市场,你会有压力吗?

    李开复:没有,我们在行业的地位比较巩固。但我相信有些人可能碰到一些挑战。

    新京报:比如?

    李开复:我们有时候会听说,那个案子怎么最后估值比我们想象多了三倍,谁投的?哦,原来是不懂的人投的。

    新京报:这也是最近很多人在说的,过多的散户风投进入市场,挤压了专业投资人的空间。

    李开复:确实有一些好案子,因为能拿到更高的估值,选择了一些不是很懂的投资人,这就是我们说的劣币驱逐良币。

    新京报:这个现象持续下去,专业的投资人会不会退场?你担心吗?

    李开复:我不担心,这些不懂的投资人,他们一定会赔钱。因为他们把所有的案子,增加了三倍成本,最后回报一定不会很好。这些土豪吃了亏就不投了,市场就会恢复常态。有些人觉得早期投资人人可做,一级市场好像不需要专业能力,这些人无论进入众筹还是土豪型的投资,一定会付出代价的。

    新京报:有人说这叫“一万名天使的崛起”,你觉得现在投资人的数量是不是已经超多了?

    李开复:这一万名天使,是 BAT、京东等互联网公司上市之后退出来的创业者,他们大部分是有财产、身价很高的人,经历过创业,做过产品。这些人能多投就多投,能少投就少投,这些有财有才的人,我觉得越多越好。

    新京报:那你说的劣币是指?

    李开复:是那些有财无才的人,我觉得可惜。没有经验,但自认为懂,最后把辛苦赚来的钱赔掉。

    独家李开复:“土豪型”投资一定会付出代价

    新京报记者 郭延冰 摄

    新京报:有人预测说,基金很快会迎来洗牌,大量投资人会退出,你觉得呢?

    李开复:一级市场投资,一定是最好的 1/4 的公司赚到所有的钱,另外3/4的公司不赚钱,所谓的洗牌是不断在发生的。我相信现在已经有很多不专业的早期投资人在用头撞墙,开始考虑打退堂鼓了。就像五年前“全民PE”,到现在还有多少家?当时国内PE手里有将近一万家公司在等待退出,一大批没能存活到IPO开闸。

    股权众筹是很危险的事情

    让不专业的人来投资,把它称为众筹,是很危险的事情。散户受欺骗,都是因为把事情看得太美好太简单。

    新京报:说到散户,最近有股权众筹平台被指虚假宣传,先前的承诺没有兑现,投资人权益受损,你怎么看?

    李开复:投资是一个专业性很强的事情,股权众筹就是让很多不专业的人来做投资。一个专业的投资人会用尽调(尽职调查)挖掘出很多问题,会用第三方资源来验证是否真实,而不会被创业者的口才或者呈现的内容打动。所以让不专业的人来投资,把它称为众筹,是很危险的事情。

    新京报:可也有声音认为,股权众筹帮很多公司融到了钱,也让很多人了投资收益。

    李开复:要记住,如果一个创业公司有能力拿到顶尖VC的钱,肯定不会去众筹平台募资,所以一般来说都是二三四流的项目。上一次股灾前,美国有一家公司,对接散户和创业者,碰到了股灾,公司几乎倒光了,散户的钱大部分赔掉了。

    所以无论在任何国家,散户受欺骗,都是因为把事情看得太美好太简单,误以为专业的事情不需要专业的知识,或者被一些不诚信的专家误导。

    新京报:所以你不赞成股权众筹?

    李开复:并非不赞成,但在设计上,应该有专业的人来确保不专业投资者的权益。比如美国的 Angel list,它的每一个项目都由专业的人领投,不专业的人跟投,尽调的工作由专业的人负责,利益的分配也倾向专业的人。这样一方面可以保护不专业的投资人,另外一方面,也让一些造假或者吹嘘的创业者原形毕露。

    新京报:股权众筹的政策监管一直缺位,你认为应该如何从政策设计上控制风险?

    李开复:可以参考一些成熟市场的做法。在美国,投资对冲基金或者一级市场基金,需要投资人是 Accredited investor (合格投资者),要证明自己了解所有的风险,被告知了所有可能遇到的问题,并证明财力可以做这样的投资。

    创业者造假不能怪到投资人身上

    中国创业造假肯定远远大于美国。原因有很多,包括社会环境、大家的价值观、媒体和大众的监督都不同。如果造假,在美国付出的代价很大。

    新京报:和投资的乱象比,最近很多创业公司的造假事件也被曝光。 “寻找中国创客”的另一位导师阎焱也说,数据造假已经成为中国互联网的常态,原因是什么?

    李开复:如果造假变成一个行业普遍的现象,也会对有些人产生压力。比如读大学,周围的人都抽烟喝酒,你不做好像也不对。现在任何一个创业者都来个五千万、一亿用户,那根本不是真实的。

    新京报:投资人为什么会被蒙蔽?

    李开复:现在很多投资人没有足够了解要监测的核心数据,比如说注册用户、下载用户有三亿,而付费用户或者活跃用户只有两千万,被衡量的应该是活跃度,有些产品甚至要看“月活”,所以投资人需要对不同的数据做更专业的评估。

    新京报:你遭遇过被投的企业造假吗?怎么处理的?

    李开复:不太多,我们尽调做得比较细腻。

    新京报:那你们如何辨别是否造假?

    李开复:大一点的项目要靠尽调,用各种方式去拿到真实的数据,小一点的项目是对人的尽调,对行业的尽调。

    新京报:有创业者说,造假是投资人逼出来的。因为投资人急着看数据,不造假就拿不到钱,就得等死。你怎么看这种说法?

    李开复:就相当于说考试都作弊,我也必须要作弊,有这个压力存在,但是不能怪到投资人身上,自己的诚信自己把控,说考试作弊是学校逼的、老师逼的,这个讲不过去。

    新京报:美国也有造假的情况吗?

    李开复:比例上,中国肯定是远远大于美国的。原因有很多,包括社会环境、大家的价值观、媒体和大众的监督都不同。如果造假,在美国声誉可能就毁掉了,付出的代价很大。

    新京报:要怎么做才能扭转这种风气?

    李开复:需要大家出来呼吁,不能只是说我同意,然后什么都不做,这样反而会产生压力,让不造假的人觉得不造假就融不到资,我们绝对不能容许这样的事情发生。

    一个滴滴就能把死掉的全赚回来

    滴滴估值已经有200多亿美元了,一个滴滴就可以把那些死掉的全部赚回来。O2O行业已经验证了很大的价值,未来还有很多机会。

    新京报:散户投资人和数据造假,说到底都是在抢占风口赶时髦。今年有个现象,曾经的风口O2O出现了密集死亡潮,你怎么看?

    李开复:不用这么悲观,这其实就是个春夏秋冬的轮回。看整个VC界的投资,滴滴估值已经有 200 多亿美元了,一个滴滴就可以把那些死掉的全部赚回来,所以不能只强调说死了三个、八个、十个,而不去考虑到巨大的成功案例。O2O行业已经验证了很大的价值,未来还有很多机会。

    新京报:但现在很多投资人几乎是谈O2O色变。

    李开复:在O2O领域,中国是领跑世界的。中国的城市和人口结构特别适合O2O行业。因为人住得比较近,密度比较高,所以配送会更快、更便宜、更有效率。另外,国内做服务业薪资比较低,所以有一大批人愿意进入这个行业。

    新京报:但有人说线上线下结合已经完成差不多了,很多行业也出现了巨头,这个领域还会有机会吗?

    李开复:我认为 O2O 领域的变革还没有结束。好像外卖一旦发生,未来的餐馆也会被颠覆。过去是靠人流赚钱,现在是看有没有中央厨房,配送做得好不好,产品有没有吸引力,跟百度外卖、美团外卖的关系如何,整个游戏规则都在改变,最后被颠覆的是传统行业。

    再过五年回头来看,会发现中国可能有一些餐饮巨头,因为没有赶上时代被淘汰了,传统而不与时俱进的才会是最大的输家。

    拿投资人的钱不能总坚持“情怀”

    拿着投资人的钱赚钱,要考虑到投资回报率,不能总坚持去投有情怀、有科技的项目。直到今天科技的趋势起来,创新工场在科技方面做了非常大的布局。

    新京报:你时常鼓励创新,国内现在的创新有没有达到你的期待?

    李开复:国内的创业环境今年终于到了一个技术创新的风口。七年前我们开始做创新工场时,科技创新很难做,水平跟美国落差太大,创业者更多的是参考国外的商业模式。而现在,中国的教育水平在提升,海归越来越多,互联网拉平了技术落差。

    新京报:科技的趋势起来了,基于什么判断?

    李开复:从美国的创业投资市场来看,今天最火的几家创业机构是什么?是YC、Founders Fund、Elon Musk,这些人都是科技牛人,所以我觉得今天真的懂科技的投资人,应该很有机会。

    新京报:创新工场成立之初就要推动技术创新,但实际上过去几年投的科技创新公司并不多,为什么?

    李开复:我们毕竟拿着投资人的钱赚钱,要考虑到投资回报率,不能总坚持去投有情怀、有科技的项目。所以我们必须接受这个环境,去投那些潜力最大、经济回报最大的公司,有一段时间是投 App,有一段时间是O2O,这些没有太多的技术含量,更多是靠运营。

    直到今天科技的趋势起来,创新工场在科技方面做了非常大的布局,就拿人工智能一个领域来说,过去一年,大概已经投了25家公司,比如 face++、地平线机器人技术、Uisee(驭势科技)等。

    独家李开复:“土豪型”投资一定会付出代价

    新京报记者 郭延冰 摄

    新京报:人工智能很早之前火过一次,然后集体踏空了。你怎么确定这次的爆发不是泡沫?

    李开复:过去的踏空,是基于几个因素的不成熟。现在算法成熟,数据量够大,快的机器被使用,所以我对这波人工智能非常乐观。

    未来投资肯定会被机器取代

    过去两年我个人在二级市场的投资都是机器在做,机器买卖股票比人更可靠,回报率大概30%。

    新京报:许多人都对人工智能的崛起感到恐惧,认为这将对人类造成严重的威胁,你会担心吗?

    李开复:人工智能的应用场景很多,可以根据一个人出车祸的概率,来决定保险金额度;可以帮助医生做判断,把所有的数据输进来,针对过去生病的案例,给病人开药。

    新京报:那未来不需要医生了?

    李开复:把数据给医生做参考,最后判断还是医生做。但未来10到15年,人类一半的工作会消失,收集信息、做出判断,这些工作会越来越多被机器取代。

    新京报:投资也会被取代吗?

    李开复:肯定会被取代。过去两年我个人在二级市场的投资都是机器在做,机器买卖股票比人更可靠。

    新京报:赚钱吗?

    李开复:我现在不用管,回报率大概30%吧,比如一周赚0.5%,0.1%,平均下来是非常稳妥。

    新京报:人工智能现在到了全面爆发的临界点吗?

    李开复:人工智能创业的井喷时代还没来到,这个要等待平台的建设。就像移动互联网,当安卓出来以后,小米就可以更自然地产生。人工智能的平台今天还没有,大概还需要两三年的时间。

    新京报:5月底发改委颁布了《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》。人工智能时代,政府也加大力度推进,中国有机会引领创新吗?

    李开复:我觉得很可能会,中国的年轻工程师是学习能力最快的,他们有很好的教育基础和背景,再加上资本的力量。

    新京报:提到帮助创业者,最近有人发现你的头像频繁出现在微博、地铁上,说你变成代言人型的投资人了。

    李开复:很多人说我最近曝光度有点高,其实我做代言都不是商业行为,主要是为了帮助我们投资的公司,还有是帮助合作伙伴推广。

    新京报:会不会觉得这种代言太多,是对自我形象品牌的损耗?

    李开复:我看到一个好的产品,就会希望让更多的人知道,尤其是对我们自己投资的公司,这是我能帮助他们做好的事情,所以我愿意去做。我从来不收代言费,而是凭着良心,负责地、不过于夸张地,把好的东西推荐出去。

    导师小调查

    1、你认为创业者最重要的素质是什么?

    a聪明 b勤奋

    c诚信 d坚韧

    e个性 f其他(可注明)

    李开复:c

    2、你希望和你投资的创业者成为什么样的关系?

    a朋友 b师生

    c无所谓

    d其他(可注明)

    李开复:d,彼此信任尊重的人

    3、你对所投资的项目,喜欢哪种退出方式?

    a下一轮融资有人接盘就退

    b成功上市后退出

    c看准了就长期持有

    d根据公司发展状况再

    定退出方式

    e其他(可注明)

    李开复:b

    采写 / 新京报记者曾庆雪

    摄影 / 新京报记者郭延冰

    【热文推荐】

    新京报重磅推出创投新媒体平台魅客网,网址:www.xjbmaker.com。点击“阅读原文”,轻松报名参与寻找中国创客第二季。↓↓↓

    位置:首页 > 科技
    加载更多评论...
    本类推荐
    最可怕的是,中国有多少青少年滥用“笑气”还没人统计|新京报快评
    最可怕的是,中国有多少青少年滥用“笑气”还没人统计|新京报快评

    尤其需要警醒的是,目前这种气体不属于法定的新型毒品,无论在制度还是在市场上,都处于没有管控的状态;且在医疗方面,中外的医生都没有找到精准的治疗对策。▲散落在地上的“笑气”。图片来自新京报文/唐映红近日...

    金牌顾问徐诗:95%的人并不适合创业,很多都败在坚持
    金牌顾问徐诗:95%的人并不适合创业,很多都败在坚持

    - 徐诗 -山行资本创始人投资阶段:关注Pre A 和 A 轮间、100万~1000万美金之间的投资投资领域:技术创新、泛娱乐、生活消费、共享经济2015年12月徐诗与赶集网创始人、瓜子二手CEO杨浩涌共同创办了山行资本。

    大量创新瓶颈暴露,美规劝中国多用国际合作替代自主创新
    大量创新瓶颈暴露,美规劝中国多用国际合作替代自主创新

    经历多次工期延误并严重超支的福特号航,欲当地时间7月22日正式服役。这艘耗资130亿美元,配备2600名船员号称世界上最先进的核动力航母终于入役了。由于“福特”号配备各种最先进系统,具备先进的电磁弹射系统...

    北极光邓锋:用一块钱能赚十块的行业有哪些?
    北极光邓锋:用一块钱能赚十块的行业有哪些?

    精彩语录1.早期投资对投资人的考验是,要在某领域热之前,且不是热得太远前投进去,这是最难的。2.投技术创新型的公司有技术的风险,但投模式创新型公司也有人和市场的风险,人和市场的风险可能比技术风险还大。3.要找到优质的技术型创始人得靠长期浸泡行业。

    李开复、陆奇、沈向洋、洪小文四人在CMU和职业早期的故事
    李开复、陆奇、沈向洋、洪小文四人在CMU和职业早期的故事

    本文转载自:AI科技评论作者:亚峰很多人可能有所不知,微软的几位华人副总裁们包括陆奇(前微软全球执行副总裁)、沈向洋(微软全球执行副总裁)、李开复(前微软全球副总裁)、洪小文(微软资深副总裁)均为 CMU 计算机学院博士。

    90后"杀人恶魔":对落单女孩下手感觉伤害人无所谓
    90后"杀人恶魔":对落单女孩下手感觉伤害人无所谓

    新京报快讯7月8日早上,公安部B级在逃疑犯姚常凤在湖南怀化沅陵县七甲坪镇被当地群众和沅陵警方合力抓获。姚常凤今年26岁,此前警方初步查明,2011年、2013年,姚至少涉嫌分别在浙江新昌县、湖南龙山县作案,杀害两名幼童和一名少女。

    李开复:未来十年人工智能领域将出现最多独角兽
    李开复:未来十年人工智能领域将出现最多独角兽

    2016年12月6~7日,由36氪和氪空间联合主办的“WISE2016独角兽大会”在北京召开,现场云集了顶尖商业领袖、顶级投资人、数十位独角兽公司CEO、上亿估值的大佬以及2000位创业公司创始人,柳传志、王石、李开复等国内最具影响力的商业领袖也现身活动...

    创业者,如何拿到投资人的钱?
    创业者,如何拿到投资人的钱?

    最近很多创业者阅读了《创业行动家》自媒体文章,了解到即将发起全国200个城市的线下同城创业沙龙,为此我们创建《创业者讨论群》,大家纷纷加入并与我们结缘!在入群审核的时候,发现一些有趣的事情想分享给大家。

    国内人工智能派系:百度抢落地,搜狗待爆发,李开复争教父
    国内人工智能派系:百度抢落地,搜狗待爆发,李开复争教父

    在过去的一年间,人工智能行业迎来了前所未有的爆发,资本涌入、媒体热炒,人工智能从业者的春天来得无比突然。如今,被奉为“人工智能元年”的2016早已过去,狂热的潮水逐渐退去,我们悄然发现,从行业巨头到小型创业团队,国内的人工智能企业已形成了多个派系。

    知乎的“乌托邦”之梦:“扭曲立场”能否让知识变现
    知乎的“乌托邦”之梦:“扭曲立场”能否让知识变现

    最近知乎搞了两个大新闻,而这两个事件基本都是在产品层面的探索。第一是在愚人节上线了付费阅读产品“值乎”,第二是在五月份知乎盐Club活动宣布推出实时问答产品“知乎Live”。两个事件和产品结合在一起来看,颇有意思。

    艺术|展望×赵何娟:艺术对话科技,我们要抛弃实用性吗?
    艺术|展望×赵何娟:艺术对话科技,我们要抛弃实用性吗?

    展望他开始用技术的手段和艺术的手段解决艺术创想这个是风电雨雷自然形态......2017年7月22-23日,YT携手中国最具影响力的TMT内容提供商钛媒体,在上海西岸举办了一场声势浩大的万人科技艺术嘉年华——“2017T-EDGE 科技生活节”。

    告诫中国军备创新风险大,奉劝中国主动放缓自主创新节奏为哪般?
    告诫中国军备创新风险大,奉劝中国主动放缓自主创新节奏为哪般?

    美国《兰德智库》研究员皮特近期指出,中国军备技术创新日新月异取得了大量突破性成果,但美国的军备创新实践表明创新也是一把双刃剑,很多创新最后都以失败告终,并且大量创新成果在实践中表现的异常脆弱,很难发挥关键作用。

    延伸热词
    首页社会国际娱乐科技时尚军事汽车探索美食旅游历史健康育儿
    万花镜 版权所有 京ICP备14059027号
    值班QQ:3012642954
    邮箱:wanhuajingnews@qq.com